Cmentarz żydowski w Żołyni został założony prawdopodobnie w początkach XIX wieku chociaż Żydzi na tym terenie pojawili się już w pierwszych dziesięcioleciach XVII wieku. Kirkut położony jest w pobliżu ul.Mickiewicza. Podczas drugiej wojny światowej cmentarz został zdewastowany, a większość macew wykorzystano do umacniania dróg. W czerwcu 1943 na terenie nekropolii rozstrzelano i pogrzebano grupę Polaków, których ciała ekshumowano po wojnie i złożono na cmentarzu parafialnym. Po wojnie na terenie cmentarza urządzono dzikie wysypisko śmieci. Dopiero w roku 1952,uczniowie miejscowego Liceum Ogólnokształcącego,przejęli kirkut pod swoją opiekę,sadząc na nim kilkaset drzew.

Dzisiejszy wygląd nekropoli zawdzięczamy Józefowi Waldmanowi, który w roku 1991 zainicjował uporządkowanie cmentarza.Teren ogrodzono, na betonowych cokołach ustawiono kilkanaście odzyskanych macew, a po środku umieszczono stylizowany na macewę pomnik, na którym wyryto Gwiazdę Dawida oraz napis: "Ku wiecznej pamięci matce Sabinie Waldman, zm. w listopadzie 1939 r. i wszystkim tu pochowanym. Ufundował Józef Waldman. 1991".