Budynek wzniesiony został około 1894 roku w stylu eklektycznym z elementami nawiązującymi do francuskiego renesansu. Zaprojektował go prawdopodobnie Antoni Olszakowski - architekt znany z innych zrealizowanych już w mieście projektów. Właścicielem pałacu był Hugon Mühsama - założyciel fabryki maszyn rolniczych, którą po wojnie przekształcono w Kujawskie Zakłady Maszyn Rolniczych. Od 1993 roku budynek ma prywatnego właściciela.