Źródło żelaziste znajduje się przy malowniczym potoku Gościeradowiec. Zostało odkryte przez arcyksiążęcego zarządcę Jana Kubisza w 1883 r. Przeprowadzane badania wody pobranej ze źródła przez doktora Grossa z Wiednia oraz studenta chemii Uniwersytetu Jagiellońskiego W. Wawrzyka wykazały, że woda ze źródła zawiera między innymi jony żelaza, sód, potas i wapń. Na podstawie tych badań na przełomie XIX i XX wieku była wykorzystywana do kuracji pitnych. Niestety po II wojnie światowej rozwój budownictwa mieszkalnego powyżej źródła spowodował jego zanieczyszczenie. Miejsce to jest jednak dalej odwiedzane przez kuracjuszy i turystów gdzie można odpocząć na ławeczkach usytuowanych powyżej źródełka. Do źródła z rynku prowadzi biało-czerwony szlak spacerowy tzw. szlak źródlany.