Budowla datowana jest na 1910 r. Położona jest tuż obok torów kolejowych, w okolicy dworca, przy wjeździe do Iłowa do strony Mławy.

Wieża ciśnień wybudowana została dla potrzeb kolei, zaopatrzenia w wodę stacji, parowozowni oraz osiedla kolejowego. Wyglądem nieco odbiega od innych tego typu wież w województwie warmińsko-mazurskim. Posiada znacznie większą liczbę okien, przez co konieczne był wzmocnienie budowli sklamrowaniami widocznymi w połowie wieży.