Jezioro Kętrzyńskie to małe jeziorko położone prawie w środku miasta, w dorzeczu rzeki Guber. Przez mieszkańców nazywane jest jeziorkiem miejskim; inna nazwa to Jezioro Górne.

Do jeziora wpływają wody z Rozlewiska Wopławki, a odpływają do rzeki Guber. Można w nim złowić wiele gatunków ryb: szczupaki, okonie, płotki, karasie, ukleje, karpie i liny. Obecnie jest to teren spacerów, rekreacji i uprawiania sportów wodnych. Od północy, w bezpośrednim sąsiedztwie jeziora zlokalizowano basen miejski i korty tenisowe.