Wybudowany został w 1897 roku przez Władysława Dzikiewicza. Po trzech latach spłonął w wielkim pożarze, jaki dotknął Krupówki, zaś odbudowany został w 1901 roku jako jeden z pierwszych murowanych budynków w centrum. Dobudowano wówczas do niego salę balowo-teatralną. Przed I wojną światową hotel oferował najwyższy standard usług, cieszył się dużą popularnością w elitarnych kręgach. Budynek był często remontowany, rozbudowywany i unowocześniany.

Po II wojnie światowej przeszedł przez ręce kilku właścicieli: z prywatnej własności rodziny Dzikiewiczów trafił do Polskiego Towarzystwa Tatrzańskiego, potem był hotelem miejskim, ostatecznie zarządzany jest przez MOSTiW i TPT "Tatry". W latach 50. w piwnicach mieścił się klub artystów plastyków. W 1970 roku dobudowano jeszcze jedno piętro. W 1990 roku właścicielem obiektu został Andrzej Stoch.

Hotel "Morskie Oko" gościł takie szczególne postacie jak Helena Modrzejewska, Irena i Ludwik Solscy, Aleksander Zelwerowicz, Karol Adwentowicz, Mieczysława Ćwiklińska, a także Hanka Ordonówna, Eugeniusz Bodo, Ludwik Sempoliński – którzy występowali na deskach teatru. Organizowane były w nim spotkania autorskie, m.in. Jana Kasprowicza, Kazimierza Tetmaja, Stanisława Przybyszewskiego, Władysława Reymonta, Stefana Żeromskiego. Obecnie w budynku organizowane są dyskoteki.