Pałac jest pięknie usytuowany na obrzeżach parku Bażantarnia, na niewielkim wzniesieniu, przy ul. Marymonckiej 5. Wybudowany został w latach 1810–1811 na zlecenie radcy handlowego Augusta Abbega. Budowla w stylu neorenesansowym, jednopiętrowa, o nieregularnej bryle z licznymi zdobieniami. Budynek pełnił funkcję bardzo eleganckiego podmiejskiego zajazdu. Rada Miasta Elbląga wykupiła posiadłość od spadkobierców A. Abbega w 1882 roku. W dalszym ciągu pełnił tą sama funkcję, a tereny wokół niego urozmaicono i przystosowano dla mieszkańców w celach rekreacyjnych. Po wojnie cały teren leśny wraz z pałacem przekazano Lasom Państwowym i od tamtej pory do dzisiaj, pałac jest siedzibą Nadleśnictwa Elbląg.