Po powstaniu listopadowym na Podlasie przybyło kilka rodzin włókienników z Łodzi i Zgierza. Związane to było z powstaniem listopadowym i nałożeniem po nim wysokich ceł na towary z Królestwa Polskiego. Główni potentaci, którzy w Supraślu założyli fabryki włókiennicze to Wilhelm Zachert i Adolf Buchholtz. Pałac początkowo należał do Zacherta i był dużo skromniejszy, a potem zakupił go Adolf Buchholtz i w związku ze swoim ślubem z córką potentata łódzkiego Scheiblera Adelą rozbudował go w olbrzymi pałacyk dobudowując skrzydło i kolejne budynki. Niestety zaraz po ukończeniu pałacu zginął tragicznie w wypadku.

Pałac zbudowany jest w stylu eklektycznym, ma piękną, bardzo ozdobną fasadę w stylach włoskiego renesansu i secesyjnym, dach ozdobiony jest pięknymi facjatkami w stylu niderlandzkim, a z przodu widać klasycystyczny portyk balkonowy. Dziś mieści się tu Liceum Plastyczne. We wnętrzach podobno zachowana jest także ornamentyka - na klatce schodowej, sali balowej, oraz w gabinecie Buchholtza